Sau năm 1975, Phước Bửu là một xã thuộc huyện Xuyên Mộc.

Ngày 17 tháng 1 năm 1984, Hội đồng Bộ trưởng ban hành Quyết định 12-HĐBT[4]. Theo đó, chia xã Phước Bửu thành hai xã Phước Bửu và Phước Tân.

Ngày 30 tháng 10 năm 1995, Chính phủ ban hành Nghị định 71-CP[1]. Theo đó, thành lập thị trấn Phước Bửu trên cơ sở điều chỉnh 800 ha diện tích tự nhiên và 7.649 người của xã Phước Bửu.

Sau khi điều chỉnh địa giới hành chính, xã Phước Bửu còn lại 5.202 ha diện tích tự nhiên, 8.041 người và được đổi tên thành xã Phước Thuận.